标普将15个欧盟国家主权信用列入前景展望负面名单

　　新华网快讯：标准普尔5日将15个欧盟国家的主权信用评级列入"前景展望负面"的观察名单，这意味着这些国家在今后90天内被降级的风险高达50%。

　　谁来拯救欧洲？

　　美联储是否再度被华尔街"绑架"，悬而未决。

　　以避险基金摩尔资本管理(Moore Capital Management)创始人贝肯(Louis Bacon)为首的华尔街高层9月底和美联储官员进行闭门会议的两个月后，美联储联手五国央行将美元互换利率下调50个基点。

　　一位华尔街工作的投资银行高层人士向记者透露，当时华尔街方面的建议，是希望全球主要央行通过购买国债或放宽融资抵押担保品要求，向市场提供流动性。其中比较重要的，是希望美联储尽早启动QE3。"与其说是解决欧债危机，不如说是拯救华尔街。"美联储并没有采纳华尔街的"意见"，但与此同时，欧元区国家寻求新兴市场国家资金救援也"道阻且长"。

　　华尔街的"自救算盘"

　　美国银行业三季度经营利润大幅增长的背后，仍难掩其持有巨额欧洲债务的重重隐患，这也促使华尔街9月底急于希望全球主要央行"买单"救市。

　　国际清算银行(BIS)统计，截至今年6月，德法英三国银行业在意大利、希腊、西班牙、葡萄牙和爱尔兰的投资风险敞口规模总计1.5万亿美元，而美国银行业在英法德三国的投资风险敞口规模达到1.3万亿美元。一旦上述国家主权债务危机升级，坏账的最终买单者将是美国银行业。

　　但上述巨额投资隐患并没有反映在美国大型银行的三季度财报。如高盛财报显示，截至9月30日，其对希腊、爱尔兰等国债务，经过风险对冲后仅24.6亿美元；摩根大通则强调投资风险敞口不超过15亿美元。

　　"这并不包括美国大型银行所持有的欧元区国债衍生品规模。"上述投行人士透露，通常美国银行业除自营部门投资一定额度的欧元区国债，还在欧洲短期票据或债券市场向欧洲银行业提供美元融资时，收取欧元区国债作为融资抵押，但为防止欧元区国债价格下跌，美国大型银行自营部门会将大部分持有欧元区国债"证券化"，以发行复杂的欧洲债券相关信用违约互换(CDS)产品对冲风险。具体操作方式是将持有的欧元区国债转卖给第三方的同时，让后者购买CDS产品，一旦欧元区债务违约，美国银行业将支付"补偿款"。

　　但欧债危机升级，美国银行业发现这笔CDS付款成本正水涨船高。仅10月初，针对德国国债违约的CDS一度接近122个基点，相当于价值1000万美元的德国国债每年需要支付12.2万美元"保险费用"以转移违约风险。这让美国银行业不得不转而要求欧元区银行提供更高安全的美元融资抵押担保品，如德国等AAA级国家债券并降低相应抵押率。